当大洋彼岸的美联储的印钞机疯狂转动起来后，中国百姓如何看住自己的钱袋子?

    美联储的“量化宽松”政策刚—推出，经济学家谢国忠的檄文就在网上流传。他说这是“通往地狱之路”。“如果你印1万亿，我也印1万亿。当然，其他人也会这么干”。大家都印1万亿后，这个世界将会怎样?

    北京定慧寺小区的一个菜市场熙熙攘攘。看着上涨的肉蛋价格，一位姓钱的阿姨抱怨:“什么都涨，就是工资不涨!”她还很关注近期金价的蹿升，“谁家有个金镯子现在可值钱啦，报上说，这都是‘热钱’给闹的!”

    金融危机之后，普通老百姓正在熟悉那些他们从前很陌生的词语，譬如“热钱”。11月5日，美联储通过了第二轮“量化宽松”货币政策，6000亿美元的钞票注入到市场中。中国央行行长周小川随即表示，要防止“热钱”流入中国。

    这让人们想到了更多的事实。中国股市“十一”长假后突如其来的暴涨，以资源、金属类股票为代表的众多个股连续涨停。似乎一夜间，金融危机爆发两年多来“熊市”的阴霾就一扫而净。不少老股民感慨，“这波儿行情没赶上太亏了!”

    中国楼市“新政”推行半年多，在一片打压声中，上海等地的高价楼盘仍然量价齐涨。与此同时，统计部门公布的9月物价指数(CPI)超过通常3%的警戒水平。

    一段时间以来，谁在操纵汇率的争论在全球蔓延，不过，直到美联储的印钞机疯狂转动起来之后，人们似乎才明白，之前的那场“口水战”原来只是一次佯攻。

    “货币战争”的硝烟背后是财富的大规模转移与重新分配。在这场全球性的金钱角逐中，如何看住自己的钱袋子?

    美国正在疯狂印钞票

    这种“开着直升机撒钱”的办法，并没有把救命的钱送进大众手中，而是轻而易举流入富裕阶层和大金融机构、投机机构手里。受金融危机打击最大的人群，是收入微薄的老百姓，在经济萧条的时候他们面临失业、减薪、收入下降、还不起债的窘境。

    美联储的“量化宽松”政策刚一推出，经济学家谢国忠的檄文就在网上流传。他说这是“通往地狱之路”。“如果你印1万亿，我也印1万亿。当然，其他人也会这么干。大家都印1万亿后，汇率没变化?好吧，那么我们再来一轮吧。”

    在谢国忠看来，美国正是所谓“货币战争”的真正发起者，他们肆无忌惮地印钱，而全球经济则离“世界末日不远矣”。美元滥发激发了金价狂涨，人们涌向贵金属一方面是赚钱投资，而更多的是担心货币贬值。

    这已经不是美联储第一次向全球货币市场“注水”。去年3月，美国首轮“量化宽松”推出，总规模约1.7万亿美元。一年之内，道琼斯指数攀升到11000点之上，涨幅比最低点时超过70%。国际石油价格则从每桶40美元左右，上涨到接近90美元。

    与资本市场的“狂欢”形成强烈反差的是，美国经济的基本面仍然是愁云惨雾。财政赤字攀升，经济增长在短时间的反弹之后再度下调，失业率超过9%，一些分析人士认为，“打激素式”的货币刺激政策几乎失效了。”

    然而，这种“开着直升机撒钱”的办法，并没有把救命的钱送进普罗大众手中，而是轻而易举流入富裕阶层和大金融机构、投机机构手里。而这对经济的真正恢复压根儿起不到作用。受金融危机打击最大的人群，是收入微薄的老百姓，在经济萧条的时候他们面临失业、减薪、收入下降、还不起债的窘境。

    钱都跑到哪儿了?中国人民大学货币研究所副所长向松祚分析，一部分流向全球金融货币市场;一部分跑到石油、贵金属、粮食等大宗商品市场炒作;一部分以“热钱”形式跑到了新兴发展中国家的资产市场(楼市和股市)。

    由此，全球经济出现了“相当怪异的现象”:真实经济总体委靡不振，好些发展中国家资产市场却剧烈飙升(譬如中国楼市)，局部地区通胀预期急剧恶化(譬如印度)。

    “美国希望为自己的经济难题找到速效药，它的药方是美元贬值。如果它迫使人民币升值，那么接下来，也会迫使日元、欧元还有别的国家货币升值。”谢国忠称，美国这个占全球经济四分之一的经济体，总想把自己的问题扔给别人。

    美元不值钱，债主怎么办?

    中国是美国第一大债权人，但由于美元贬值，2006年-2009年中国这个债权人账面损失约5000亿美元。“现在倒像是中国欠了美国很多钱，而美国这个债务人对中国提出种种要求。”环球财经研究院院长宋鸿兵说，“是到了债权人拍桌子的时候了”。

    中国在金融危机之后率先实现经济复苏，一度成为世界经济的“大救星”。可转眼之间，就成了美元货币洪水来袭之前的替罪羊。

    环球财经研究院院长宋鸿兵表示，中国是美国第一大债权人，但由于美元贬值，2006年至2009年中国这个债权人账面损失约5000亿美元。逼迫人民币升值，其实就是掩盖美元滥发进而贬值的事实，这直接侵犯了债权人的利益，美元长此以往，总有一天会遭到债权人的抛弃。

    “现在中国和美国的位置似乎颠倒了，倒像中国欠了美国很多钱，而美国这个债务人对中国提出种种要求。”他说，“是到了债权人拍桌子的时候了”。

    宋鸿兵经常把美国这次金融危机的严重性同1929年的大萧条相比。在他看来，美国经济是被债务绑架了。

    美国的债务不仅仅局限在国债，而是整个美国的政府、企业和私人对银行系统的总负债。2008年美国总负债规模已高达57万亿美元，这还不包括104万亿美元的医疗、社会安全等隐性政府负债。短短两年间，美国GDP从13.1万亿增加到14.2万亿美元，债务却增加了9万亿，债务增长速度是GDP的8倍。

    借新债还旧债，但债却越借越多。宋鸿兵说，美国政府的“量化宽松”，就是通过借更多的债，来解决当前的债务危机。

    事实上，贬值和通货膨胀，对于美元这个“欠了一身债”的货币来说，似乎很是受用。在货币战争硝烟弥漫之时，国家信息中心经济预测部张茉楠在《瞭望》刊文称，美联储重启量化宽松货币政策，潜在意图就要使财政赤字货币化，再次抵消债务成本，美国反而可能是这场“货币战争”的最大受益者。美国逼迫人民币升值可谓“一箭多雕”:既想配合美国以出口带动经济增长的结构调整，实现内需疲弱下的经济复苏，又想让人民币升值稀释债务，寄希望于通过美元货币贬值实施一次中美之间财富的“大挪移”。

    凭什么中国人劳苦、

    美国人享福?

    “热钱”从太平洋彼岸袭来，它一边在国际大宗商品市场上炒高了粮食价格，并传导进国内市场;一边通过各种渠道进入国内的楼市、股市，炒高房价、股价。那些只有工资收入而缺乏投资渠道的老百姓，就会发现“票子毛了，钱包瘪了”。

    泛滥的“美元洪水”没有挽救美国经济，反而在冲击着新兴经济体的金融堤防。

    张茉楠认为，以中国为代表的新兴经济体是这场“货币战争”的最大受害者。如今，流入20个主要新兴经济体国家的国际游资，无论速度和规模均超过金融危机爆发前。2009年4月至今年上半年，国际金融资本流入这20国的年均规模达5750亿美元。其中，2010年上半年进入新兴经济体的国际游资78.6%都流向亚洲国家，对这些国家货币构成升值压力、埋下通胀隐患。

    这其实回答了北京菜市场上那位钱阿姨提出的疑问。“热钱”从太平洋彼岸袭来，它一边在国际大宗商品市场上炒高了粮食价格，并传导进国内市场;一边通过各种渠道进入国内的楼市、股市，炒高房价、股价。那些只有工资收入而缺乏投资渠道的老百姓，就会发现“票子毛了，钱包瘪了”。

    “热钱进入新兴经济体总是一个泡沫，每次都是这样。”谢国忠称，过去10年，中国的货币供应量呈爆炸性增长，从12万亿元上升到70万亿元。中国工业的高增长确实消化了部分增量，但更大的部分进入了高估的地产市场。“一旦资产价格正常化，钱就会一泻而出，贬值就不可能避免。”

    并非只有中国面临这种“对外升值、对内贬值”的困境。印度央行今年已经第六次加息，其通胀指数连续6个月维持在两位数水平。

    财经评论家张庭宾称，中美之间形成了“中国人劳苦、美国人享福”的循环关系:中国人苦干，用极其廉价的劳动和资源制造商品，输送给美国，美国则印纸币来换;中国人获得了美元，积累成外汇储备，又购买美国各种债券;美国人再用这些钱享受廉价的中国商品(贸易顺差)，到中国投资(FDI);外商投资和贸易顺差导致国内发行更多人民币，物价就越来越贵;美资企业在华获取丰厚利润，并向美国出口更多商品……而最后，美联储还要在滥发钞票之前给人民币扣上“操纵汇率”的帽子。

    据《中国青年报》