在加息和通货膨胀的预期下，大家都在考虑选择更加适合的投资渠道，买保险是条好路吗?

    据了解，加息会提升主要投资于固定收益类资产的保险公司的投资收益，从而提升分红险和万能险的收益，不过市场利率浮动对于投资年限较长的保险产品来说影响有限。

    加息提升保险公司投资回报

    温和加息有助于寿险公司提升价值。保险公司一般将四分之三以上的资产投资在银行大额协议存款和债券上，加息会增加这部分资产的收益率，而新增债券投资的回报率也会随着加息而增加。另有一些期限较长的债券(如50年期国债)以及另类投资，属于保险公司的负债战略配置，这部分债权一般是持有到期，主要目的是提供稳定的票息。

    万能险影响最大分红险影响滞后

    优保网研究员黄柳或告诉记者，一两次小幅利率变化并不会影响保险产品的定价。纯保障型的意外险、健康险的费率厘定主要是依

    据死亡率、发病率等因素，单纯利率变化不会对这类产品的价格有太大影响。但是加息会对和保险公司投资收益挂钩的产品产生积极影响。

    湘财证券分析师叶青认为，加息对于万能险的影响最大。因为万能险的结算利率是保险公司根据宏观环境和同业情况每月调节一次。利息上涨后保户对于万能险结算利率增长的预期增强，所以保险公司最有可能率先调整。

    平安证券保险分析师认为由于目前市场上分红险的占有率很高，所以加息对于分红险收益的影响不容忽视。按照《分红保险管理暂行办法》规定，“保险公司每个会计年度向保单持有人实际分配盈余的比例不低于当年全部可分配盈余的70%”。加息对于持有分红险保单的消费者无疑是好消息。

    由于加息的影响，不少债券型基金出现下跌，加息是否也会对债券型投连险产生负面影响?

    黄柳或告诉记者，加息会带来债券收益率上涨。同时也会使得存量债券价格出现贬值，不过保险公司持有债券很少进行波段交易，绝大部分是持有到期，因此受加息负面影响会比较小。

    加息并非购买保险的信号

    保险产品，作为一种长期金融

    理财产品，更多的是在为客户提供一份长期保障;不应该把短期内利率变化的情况作为购买保险的理由。相比市场利率，客户更应关注保险产品的保障利益以及能为客户解决的问题。

    除了投连险等投资属性非常强的保险产品外，传统的保险产品并不是为了博取收益，而是为了规避风险，这才是保险的功能及用途。所以是否加息并不是买不买保险的决定性因素。

    保障功能是保险最本质的特性，任何时候都是放在第一位的。虽然加息可能确实会给分红险等保险产品带来更好的收益，但是不意味着投保人因为加息而去抢购分红险。保险理财产品的期限一般都在20年甚至更长，在这么长的时间里面，银行利率可能会经历上下波动，但这并不能作为购买保险的理由。

    此外，对于万能险等产品，保险公司给到客户的宣告利率不仅受其自身投资业绩的影响，也一定程度上受到市场经营环境、竞争对手策略的影响。有时，保险公司会适当提高万能产品的宣告利率，以期待获得更多的销售业绩。

    保险公司分配多少利润给客户并不完全由保险公司赚了多少钱来决定。保险公司为了达到业绩的平滑，往往把丰年时的利润向贫年移一些。在赚得多的时候往往会拨出一部分钱作为以后的平滑。

    (—财)