6月份,接连来袭的黄金连跌、股市大跌、银行“钱荒”、理财产品收益突变等紧急情况,让普通老百姓理财投资方面忧心忡忡步履维艰。不少市民发觉,“钱荒”不再只是宏观经济的专有术语,已经牵扯到自身理财投资。稳健投资步步为营,才能更好打理各自的理财收益。
高收益率理财产品降低门槛
不论是否理解“钱荒”问题,老百姓能切实感受到的一点,就是银行理财产品门槛的突然放低与收益的陡增。6月底,泰城多家银行理财产品的这一变化,让很多市民转投旗下。
“我这几天跑了几家银行,新发行的理财产品收益基本没有低于5%的,比前几个月强多了。”家在文化路的市民李女士,对银行新发行理财产品的高收益感觉不可思议。今年以来,由于银监部门对银行理财产品加强管理,理财产品收益率一直都维持在一个较低的水平,年化收益率在5%以上的产品非常少见。而6月份以来,记者走访泰城包括四大行在内的多家银行,发现普遍年化收益率在5%到6%之间,这部分新增理财产品的期限多在90天左右,半年期和一年期产品很少。
不仅年化收益率有不小幅度的增加,部分银行理财产品高收益的同时还降低了门槛。一家商业银行发行的某款90天理财产品,收益率为5.3%,而这个收益水平,在两个月前门槛为50万,现在只有10万。泰城一家银行理财经理帮市民算了一笔账,就该款理财产品来说,之前收益率为4.3%,购买10万元,两者相差300元。
对于市民来说,高收益的理财产品当然是不二选择,但业内人士指出,任何理财产品都有一定风险,预期收益率并不等于实际收益。银行的理财资金中,一部分被投向信托、信贷等高收益领域,但也是高风险资产。它们最终会流向难以从传统银行得到融资的企业和地方融资平台。保险起见,保本型的理财产品将会是更合适的选择。短期的理财均为年化利率,实际收益还需要根据理财时间周期核算。另外,随着钱荒过去,理财产品收益率也会跟随下滑。而且目前来说,银行短期高息型理财产品多为非保本浮动收益型,获得高回报收益的同时也伴随着高风险。
黄金投资谨慎看空为主
6月20日国际金价一泻千里,跌破1300美元/盎司重要点位,曾经为中国大妈追捧的黄金,进入连跌趋势后大有不回头之势。不论是实物黄金投资还是购买挂钩黄金的理财产品,谨慎为主做空投资才是主流。
6月28日,在黄金接连下跌趋势下,记者走访泰城多家银行、金店,了解黄金投资相关情况,发现目前尚不容乐观。在城区多个大品牌金店,投资黄金多已经有价无货,店内人流稀少冷冷清清。“人们对购买实物黄金当投资的途径,已经被下跌的金价套住和吓住了。”泰城一家金店老板刘先生说。
目前,市场上个人的黄金投资方式,包括黄金T+D、黄金期货、实物金条、纸黄金、与黄金挂钩的银行理财产品、黄金QDII以及黄金EFT等多类黄金理财工具。面对纷繁复杂的黄金理财产品,银行理财经理建议市民,操作思路以看空为主。黄金QDII和黄金EFT不具备做空基础,存在投资亏损的风险。对于偏好黄金期货和黄金T+D的杠杆类投资者,考虑逢高做空轻仓操作,严格设置好止损位。
另外,投资者还可通过购买纸黄金,低吸高抛,以赚取黄金价格的波动差价。投资风格偏稳健的投资者,可选择与黄金挂钩的看跌型结构性银行理财产品。这类产品的收益类型多为保本浮动收益,投资期限在3个月至9个月不等,预期年化收益率约达4%至7%。不过,如果黄金的期末价格未触碰到产品的收益条件,投资者到期就没法获得收益了。
业内人士指出,黄金在长期看仍是保值增值的有效工具,金价只有在金融危机和战争年份相对活跃,出现恶性通胀时,黄金的抗通胀效果才会充分发挥。
货币基金、股票基金都“悠着点”
对于投资股票的市民来说,再次进入“1”时代,心里承受能力再受挫,有人抄底也跌了进去。股票基金、货币基金等投资方式,也受到“钱荒”影响而应该区别对待。
6月25日,A股上证综合指数毫无征兆地跌破2000心理关口,再次迎来“1”时代,有些股民不得不把它和“钱荒”联系起来。专家认为这种影响更多来自心理层面,股民在“钱荒”面前,已如惊弓之鸟。股市首当其冲以银行和对资金需求巨大的地产行业领跌。股市大量资金撤离,一片跌停景象。一位股民坦言,自己以为股票跌到2000点已经没法再跌,刚抄底购入了10万元股票,这一下子又马上被套,不知何年何月才能解套。
由于股市大跌,股票型基金也跟着遭殃,普遍出现较大的跌幅,债券基金也受到资金紧张影响。进入6月以来,货币型基金净值无一下跌,一度让投资者看好。而据相关权威机构统计,近几日货币基金年化收益率急剧下挫,截至6月24日,超过半数以上货币基金年化收益率“大踏步”后退至2%-3%一线,更有甚者,年化收益率急剧缩水至1%。而此前,多数产品年化收益率在4%-5%。
泰城一家国有银行理财师告诉记者,相比上述基金,近期比较稳定的是短期理财基金。资金面持续紧缩下利率飙涨,给了短期理财基金极佳的建仓良机。目前,短期理财基金主要投资对象为银行协议存款等货币工具,而银行协议存款的利率往往随着SHIBOR利率波动。短期理财基金此时建仓,正好可以拿到高涨的利率。
用好短期投资工具船小好调头
目前市场上的短期理财工具主要有短期理财债券基金、货币市场基金、银行理财产品、券商理财产品等。正所谓船小好调头,用好这些短期投资工具,理财也能轻而易举。
理财师王经理介绍,各个短期投资工具各有特点。货币市场基金安全性高、流动性好,可实现场外T+0赎回、场内T+0交易；短期理财债券基金与货币市场基金风险收益特征很接近,年度费率更低,但是流动性稍差；银行理财产品投资门槛较高,封闭期比短期理财债券基金长,投资标的繁多,目前信息透明度不高；券商理财产品投资门槛也较高,投资期限相对更长,一般在1年以上,期间可以赎回,但是要支付较高的赎回费率,信息透明度相对银行理财产品要高。
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四个问题帮你读懂“钱荒”
1、真的“缺钱”吗?
央行数据显示,截至5月末,M2(广义货币量)余额104.21万亿元,同比增长15.8%,比年初定的投放目标还要多。这意味着市场并不差钱,只是银行短期流动资金出了问题,流动性不足。
2、什么是流动性不足?举例说:A银行欠B银行1000元,B银行欠C银行1000元,C银行又欠A银行1000元,这样一来,3家银行都处于负债状态。这就是流动性不足。
假设这时人民银行借1000元给A银行,A银行就可以还清B银行的债,B银行又可以还给C银行,C银行再还给A银行,A银行最后还给人民银行,这样所有的债就都还清了。人民银行这1000元,就叫流动性。
3、钱都到哪里去了?一方面,是银行在过去信贷投放量比较大,投放的速度比较快,这些放出去的贷款,很多都是长期的,短期内难收回。另一方面,目前银行很多资金流向了“影子银行”(包括理财产品、信托等)进行套利,这些资金很多短期也收不回来。这些因素加上半年末存款考核等因素,就造成了“钱荒”。
4、央行为什么不“救”?
这次银行闹“钱荒”,央行为什么迟迟不“救”呢?以往,到了季末,银行往往也会资金紧张,但通常情况下,央行这时都会注入流动资金,解决资金紧张问题。但是这次,央行迟迟没有“放水”。这是因为,央行认为目前市场上的资金已足够多,是银行自己没用好,所以需要“警告”一下银行。让他们注意金融风险,信贷不要过快投放,不要盲目去搞“影子银行”,要把更多资金投入到实体经济中来。
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