多家券商看多恒大地产
最高至9.1港元
2015年04月30日 来源：
齐鲁晚报
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记者从证券市场获悉,4月20日以来,共有5家龙头券商接连发布6份恒大研报,均给予增持、买入或推荐评级,目标价最高至9.1港元。
国泰君安等看好恒大
给与增持或推荐
其中,4月29日,国泰君安证券再发布恒大地产(3333.HK)研报,再次提升目标价至9.1港元,较现价空间近50%,维持“增持”评级。该机构认为,中国人保集团与恒大集团签订战略合作协议,打开全新成长空间,有望实现资本和实业的融合；随着沪港通深化和资金南下趋势,多元化业务稳步发展,核心逻辑持续兑现,价值重估正当时；在售货源充足,受益于政策宽松和行业回暖,销售同比将大幅上升。维持恒大2015/16年核心每股收益(EPS)0.96元、1.13元(人民币)的预测,同比增18%、17%。
而此前4月20日国泰君安的报告认为,恒大是高增长地产龙头,近6年净利润年复合增长率达110.7%；布局优化,是新型城镇化核心受益者；快消、健康等新业务有望成为下一个增长点。
继国泰君安后,银河证券同日亦发布研报,给予恒大“推荐”评级。该机构认为,恒大地产业务拓展强势,规模稳步增长,合约销售持续稳增长；拓展与民生关系最为紧密的相关领域,受众面大,健康生态圈逐步建立,多业务线协同发展；物业公司将成为各项业务线融合纽带,健康产业有望成为未来发展亮点。而且恒大地产目前估值仅为5.7倍,港股市场活跃,预计估值区间8-9倍,估值水平仍有空间。同时预计恒大2015/2016/2017年业绩分别为0.99港元、1.14港元和1.30港元,中长期看好恒大多业务协同发展,具备业绩弹性和估值弹性。
恒大素来稳健
成港股标的股
记者从相关资料了解到,2014年恒大总资产达4745亿人民币,同比增长36.3%,蝉联香港内房企第一；营业额同比增长18.9%达1114亿元,居全国之首。净利润180亿,增幅31.4%,全国第一,核心净利润120亿,同比增16.5%,低利润率确保利润总额领跑全国。
截至2014年12月31日,恒大土地储备1.47亿平方米；自购地以来累计总土地款2200.1亿,未到期未付土地款仅剩一成为244.6亿,是3年来的最低水平。在资本市场上,恒大地产以优异表现成为沪港通的港股标的股。
截至目前,恒大地产坐拥1.5亿平方米的全国最大土储资源,近年来注重区域优化,积极进军一二线,2014年拿地一二线占比为76%,并通过合作形式减少土地支出。2014年实现销售金额1315亿,同比增长31%,保持高效增长。2015年有望冲击1500亿,若成功将成为最具成长性的千亿规模房企。
目前,恒大已经形成以地产主业为基础,涉足体育、文化、快消、旅游和健康五大产业的多元化布局。不少业内人士分析,就在各家纷纷对恒大看好同时,在战略布局下,恒大将借力资本市场,实现战略腾飞。
强强联合
寻求共赢
据悉,此前的4月24日下午,恒大集团与中国人民保险集团在北京签署战略合作协议,双方就建立长期、稳定、互惠的战略合作关系达成共识。
签约现场,恒大集团董事局主席许家印,董事局副主席、总裁夏海钧,常务副总裁兼恒大健康上市公司董事长谈朝晖；中国人民保险集团董事长、党委书记吴焰,副董事长、总裁、党委副书记王银成,副总裁李玉泉；以及双方相关高管出席了签约仪式。
据悉,恒大集团是集民生住宅、文化旅游、快消品、健康及体育为一体的大型企业集团。2014年全年,公司实现1315亿元合约销售额。其中,一二线城市合计销售额占公司销售额比例同比上升11.4%,超越三线城市销售额占比；总体均价约7227元,较上年增长7.2%。而中国人民保险集团是大型中管保险金融集团,旗下拥有人保财险、人保资产、人保健康、人保寿险、人保投控、人保资本等十余家专业子公司。
不少业内人士表示,开发商和保险企业合作,地开发商可以借用保险公司雄厚的资金来开发养老地产,保险公司也可以借用地产商在地产领域的品牌知名度、地产方面的运作经验来营销养老地产产品,能实现共赢。
记者了解到,恒大集团和中国人民保险集团,双方约定在商业保险、养老产业、健康管理、互联网资源共享和投融资方面开展多层次战略合作。
分析认为,此次合作是两大领军企业的强强联手,双方产业高度契合,具战略前瞻性,是金融保险与实业的全面对接,也是各项民生领域的全面结合,前景可期。
而且,近两年大型保险集团与龙头房企频频合作,中国平安入股碧桂园,泰康人寿亦与万科达成合作。而本次同恒大战略合作,也属中国人保首度携手房企签订战略合作协议。
(楼市记者 刘文倩)
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