关于大型银行的拨备对总贷款的比率要达到2.5%、股份制银行要求达到2.4%的信息基本得到证实，从上市银行的现状看，国有大型银行情况略好，股份制商业银行条件大多不具备，一旦执行上述比率标准，意味着三、四季度银行将牺牲不小利润来提足拨备，银行业下半年盈利情况将不如上半年好。

    虽然银行静态PE、PB估值指标都比较低，但由于房地产、地方融资平台、银信理财产品等潜在风险没有精确估算，所以银行业的风险敞口或有放大可能，动态估值存在提高趋势，从投资预期上看，现在的银行股还难以摆脱水深火热的境地。

    银行地产股决定行情调整深度。本周以来，银行地产股表现严重拖累指数，目前大盘银行股中建行、中行也创出一年以来的新低，招行、浦发等个股放量下跌，万科A股放量下跌。

    我们认为，九、十月是银行集中彻查和清理风险资产最主要时段，银行股重心下移已成定局，向下调整的目标或是2008年10月份的低点，空间还不小，但我们认为，银行股调整是渐进的，阴跌或者震荡盘跌可能性大，时间跨度会比较长，这对于行情的杀伤力度不会太大。

    考虑到周末宏观经济数据集中披露，估计负面预期对于行情仍有影响，因此短期内上证指数看2560-2580点一带支撑。

    (山东神光金融研究所所长刘海杰)