受益于新兴产业成长股牛市,成长风格基金成为今年上半年表现最为亮丽的基金。
不过,就在“成长股牛市”中,也有基金取得了超过-20%的收益。华宝兴业资源,易方达资源和南方隆元产业主题成为上半年最受伤的公募,收益率分别为-26.75%、-26.09%和-22.24%。
华宝兴业资源优选巨亏:
重仓资源股
对于业绩垫底的华宝兴业资源来说,不幸源于“错误”的超配以及“错误”的人。
今年一季度,华宝兴业资源优选股票仓位为83.80%,其中投资在采矿业的个股市值占总投资股票市值的52.81%。
然而数据显示,一季度华宝兴业资源前十大重仓股中国神华、中国石化、中国石油、辰州矿业、山东黄金、大有能源、冀中能源、厦门钨业、山煤国际和兰花科创则悉数出于采矿业。
iFinD的统计数据显示,截至6月26日收盘,上证指数6月以来累计下跌15.17%,而采掘业跌幅接近22%,远远超过大盘。二季度以来,除停牌的山东黄金外,华宝兴业资源优选基金一季度末的前十大重仓股无一例外出现下跌。
据公开资料显示,华宝兴业资源优选的基金经理是“新人”蔡目荣,自2012年8月21日起担任华宝兴业资源优选的基金经理,这也是他掌管的首只基金。显然,对于华宝兴业资源优选来说,这位掌舵人还过于“稚嫩”。
易方达资源行业巨亏:
预判失误
对于易方达资源行业来说,不幸源于错误的择时。
早在2012四季报,该基金就披露,“我们对于A股市场持更为乐观的态度,最主要的原因是A股主板公司的估值已经基本完成了向成熟市场的过渡,现阶段大部分公司的估值具备充分的安全边际。”
而2013年一季报中,该公司更判断随着4、5月份施工旺季的到来,钢铁、有色金属、电力等需求能否转好将直接影响上游资源品的价格预期。随之而来的,采矿业持仓比重激增超10%,而股票整体仓位则达到83.82%。
事实上,两个季度的判断全部落空。一季度大盘下跌1.43%,二季度再度下跌3.59%；钢铁、有色金属、电力等板块4月以来非但未涨,反而分别大跌7.77%、9.37%、5.97%,清一色跑输大盘。
南方隆元产业巨亏:
减持航运股
南方隆元的不幸源于三次重大失误。
首先,2012年年报显示,其重仓持有中国远洋多达77872070股,占基金净值6.69%。在一季度中国远洋下跌过程中,进行了大幅减持,损失应该相当惨重。
在不断减持中国远洋同期,根据2013年一季度显示,南方隆元大幅增仓了中信证券。但二季度中信证券走势非常糟糕,截至6月17日,二季度以来,中信证券下跌16.77%,而同期沪指仅下跌4.98%。
2012年年报时,南方隆元重仓持有山东黄金9114000股,占基金总净值6.77%,持有中金黄金18562425股,占基金总净值6.01%。而这两只黄金股在2013上半年的走势,可以说是一路下跌。截至6月17日,沪指仅下跌4.98%,而山东黄金则下跌15.80%,中金黄金暴跌32.23%。
(宗和)
■透析基金中报
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