中国证监会18日下午公布光大证券异常交易的初步调查结果,称该公司16日自营大额买卖是系统设计缺陷所致,尚未发现存在人为操作差错。光大证券亦公告事件详情。监管层反应迅速值得称赞,但细看所发布的信息,仍有众多疑点待解。
卖空行为是否涉嫌内幕交易?
光大证券公告称,16日11时07分,该公司交易员通过系统监控模块发现成交金额异常,随后为了对冲股票持仓风险,即开始卖出股指期货ＩＦ1309空头合约。下午开盘后,又逐步卖出股指期货空头合约,以对冲上午买入股票的风险。
然而,就在这一事件的始作俑者正在大举对冲自身风险的同时,大量投资者仍然在毫不知情的状况下抢购股票。
根据公开信息,光大证券14时才向上海证券交易所提交公告,而投资者大约在14时30分左右才看到这一信息,明白早盘股票突然暴涨的真正原因。这样来看,光大证券的对冲操作是否属于内幕交易?这一点值得监管层认真调查。
72亿元股票19日是否可自由卖出?
证监会新闻发言人18日明确,依据有关法规,8月16日全天股市交易成交有效,能够顺利交收,整个结算体系运行正常。这一表态引发业界对于错误交易处置机制的讨论。
既然错误交易只能被认定有效,那么投资者更为关注的就是,光大证券在16日上午买入的这72．7亿元股票是否会被冻结?
如果在19日开盘之后,光大证券为止损即大量卖出这批股票,势必对市场行情产生重大影响。而在监管层的情况通报中,并没有看到关于这72亿元股票如何处置的内容。
高位买入的投资者损失能否得到赔偿?
从证监会新闻发言人的表态看,证监会目前已对光大证券立案调查,将根据调查结果依法处理。但无论是证监会、还是光大证券,对事件的定位均为系统问题,而尚未发现人为操作差错,这就意味着投资者索赔难度加大。
有专业人士指出,如果本次事件是由光大证券有意操纵市场的行为所引起的后果,高位买入的投资者的损失应当由光大证券负责赔偿；如果事件确实是由于系统问题导致,光大证券对投资者损失的赔付将大大减少。 据新华社
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