本报记者 张頔
今明两年,多只首批成立、存续期为15年的传统封闭式基金将陆续到期。由于其市场交易价格往往低于净值,针对封闭式基金的波段式操作也成为了一种投资渠道。
2013年是国内基金业发展历程中的第15个年头,首批成立、存续期为15年的传统封闭式基金纷纷迎来“封转开”(封闭式基金转为可以申购和赎回的开放式基金)。今年已有5只传统封闭型基金完成“封转开”,而2014年将有14只到期,总规模达到370亿份,占现存该基金总量的近60%。
与开放式基金不同,封闭式基金的典型特征就是有一定的封闭期限,在这个期限内虽不能申购赎回,不过却可以通过二级市场进行买卖。这种特性也使得封闭式基金在单位净值外还有二级市场上的交易价格。
封闭式基金即将到期时,通常交易价格会低于基金净值,对投资者来说,由于基金运行到期后是按净值偿付或清算的,所以折价率越高的基金,潜在的投资价值就越大。
天相投资顾问的统计显示,截至上周末,14只明年到期的传统封闭式基金平均隐含收益率达到了8.57%。
基金有折价并不意味着只赚不赔,基金净值表现与股市的表现相关。在投资操作上,有业内人士建议,对于转型之前绩效表现良好的封闭式基金,投资者可以选择波段性操作,期限以中短期为主,截止的时点应选在基金的到期日之前。
另外,转型后新的基金如果与原有基金契约规定的内容差异较大,投资者可以选择在“封转开”期间尽快出手。
|
