2014年以来,股、债两市的“跷跷板”效应再度显现。在股市低迷的同时,债券基金上演逆袭好戏。今年前4个月,债券基金的平均收益率约2.4%,有11只债券基金年内收益已超过6%。
债基9成赚股基9成亏
近期,债券基金业绩持续回暖并迎来“开门红”,成为今年以来最赚钱的基金品种。
Wind数据显示,截至4月末,参与统计的639只债券基金今年以来平均净值增长率为2.4%,超越同期平均收益为1.63%的货币基金,也同样大幅领先平均净值增长率分别为-5.74%和-2.62%股票型基金和混合型基金。
有近94%的债券基金取得正收益。分级基金中,信诚双盈分级债券、金鹰持久回报分级债券、景祥B的收益率分别高达8.12%、7.95%和7.35%。而普通债券基金中,新华纯债添利债券A、新华信用增益债券A、国投瑞银中高等级债券A等年内收益率也均在6%以上,在业绩榜前10名的债基明星中,有半数来自新华基金。而南方稳利1年定期开放债券、光大保德信增利收益债券A等年内收益率也超过3%。
同期,不少股票基金让投资者损失惨重。据同花顺iFinD数据,截至4月末,有43只股票基金的亏损幅度超一成,农银大盘蓝筹、南方隆元产业主题、金元惠理价值增长的净值跌幅超15%。
二季度可提前布局
业内人士普遍认为,今年债市投资将远远好于去年。上投摩根基金固定收益副总监赵峰表示,债券市场在2014年全年有望保持一个慢牛轨迹,二季度进行提前布局或有利于全年操作。具体而言,上投摩根基金相对看好信用债和城投债投资机会。
在赵峰看来,目前央行货币政策趋于中性,市场普遍认为去年隔夜回购利率高企现象难以再现,而今年银行间资金成本较去年下半年有显著降低,所以债市最大特点是资金相对宽松。均有利于债市在2014年保持慢牛轨迹。
具体品种上,赵峰透露,全年来看信用债要好于利率债,操作上仍可以票息为王。“目前上投摩根在信用债方面具有相当的投资优势。此外,经济持续走弱,投资者开始产生避险情绪,在这种背景下城投债也可以作为投资的较优选择。”赵峰表示。
据透露,光大保德信增利收益基金将会规避低等级信用债持仓,增持中等期限优质城投债或产业债,进而提高组合收益率的确定性和稳定性。
(吴倩)
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