华泰柏瑞田汉卿:量化投资渐显峥嵘

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华泰柏瑞田汉卿:量化投资渐显峥嵘

2014年09月03日　　来源：齐鲁晚报

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　　　　连续6个月蝉联增强股票指数型基金类的冠军,今年以来超额收益率12.6%,领先第二名约8个百分点(来自海通证券超额收益榜,数据截至7月底)——这是华泰柏瑞量化指数增强基金在2014年取得的成绩。这份靓丽的成绩单背后是华泰柏瑞副总经理兼量化投资部总监田汉卿在量化投资领域多年辛勤耕耘的成果。
　　“华泰柏瑞基金可以说拥有当前业内顶尖水平的量化投研平台,人员和后台配备都是一流的。”有第三方评级机构指出。团队成员均是海内外名校背景,在海外市场积累了丰富的研究、投资经验。团队领航人田汉卿女士更是拥有令人羡慕的履历:前世界最大的资产管理公司、基本面量化投资的领先者巴克莱全球投资公司(BGI)投资业绩突出的基金经理,国家“千人计划”引进人才,美国加州大学伯克利MBA,清华大学经济管理学院经济系学士和硕士。近20年的金融领域工作经验。完美的学术背景,多年的投资领域实战经验,加上务实的风格,形成了国内投资领域一种新的投资风格。
　　2004年伊始,在资本市场工作多年、对买方卖方均有深刻体会的田汉卿在BGI开启了她的量化投资之路:BGI(巴克莱全球投资)当时是全球规模最大、基本面量化领域最领先的公司之一。田汉卿当时负责管理亚洲(除日本)市场中性股票投资基金,由于业绩突出,基金规模从一开始的2亿多美元迅速增长到15亿美元。从2005年至2008年的四年间,该基金斩获了年化约30%的投资收益。期间发生了2007年的量化投资危机和2008年的金融危机,历经牛熊变幻。对于如何运用基本面量化投资战胜市场,田汉卿有着独到的见解——
　　“如果大量资金采用相似的投资策略,这类策略获取超额收益的机会就会越来越少,当前A股市场绝大部分投资策略都是基本面投资,真正做量化投资的资金很少,所以整体而言,目前基本面投资获得超额收益是越来越难了。而量化投资则刚刚起步,其获得超额收益的市场机会是很好的；再者,国内市场样本多,利用量化手段来捕捉超额收益的胜率也有保障。我们开发的量化模型针对A股市场的特点作了调整,并且加入了一些独特的基本面因子,目标有两个,一是战胜市场,二是提高单位风险带来的收益。事实证明,基金成立以来的回撤数据和信息比率都十分良好。”
　　华泰柏瑞量化指数增强基金一年运作下来已经为基金持有人创造了约20%的回报,据了解,华泰柏瑞基金正在筹备结合股指期货对冲的量化产品,以期为追求绝对收益的投资者提供更多选择。

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