投资一带一路 先看看这些基金
2015年05月19日 来源：
齐鲁晚报
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2013年9月提出的“一带一路”战略已成为本轮牛市的最大主题之一,且被市场定义为长达5至10年的投资主题。记者发现,捕捉“一带一路”这一主题,目前有“一带一路”主题基金、重仓“一带一路”相关股票的基金值得关注。投资者不妨根据业绩表现、投资风格、规模或费率的不同来甄选最适合自己的产品。
□方丽
8只主题基金
分级B最犀利
其实布局“一带一路”这一主题最直接方案是投资主题基金。记者统计,目前市场上已成立或者发行的“一带一路”主题基金达到8只,其中4只为主动偏股型基金,4只为指数分级基金。
具体来看,主动偏股型基金中,华安新丝路基金、国投瑞银新丝路、前海开源一带一路已成立,博时新丝路主题基金正在发售中。华安新丝路、博时丝路主题为普遍股票型基金,股票仓位一般在80%-95%,且均规定投资于“一带一路”主题相关的证券资产的比例不低于非现金基金资产的80%。国投瑞银新丝路、前海开源一带一路则更为灵活,股票仓位为0-95%,也都规定投资于“一带一路”主题相关证券的比例不低于非现金基金资产的80%。从目前成立以来业绩看,国投瑞银新丝路相对较好,收益达到5.9%。不过,布局这些主动型基金重点看基金经理的管理能力,具体情况还有待观察。
相对来说,中融中证一带一路、鹏华中证一带一路、安信中证一带一路、长盛中证申万一带一路这四只指数分级发行“大撞车”,成为业内关注重点。这四只基金也有两个重要区别,第一是跟踪标的,这4只基金虽然同为一带一路主题,但跟踪的标的指数略有差异。其中,中融、鹏华、安信跟踪的是中证一带一路指数,而长盛跟踪的是中证申万一带一路指数。其中,中证一带一路主题指数以中证全指为选样空间,成分股79只,而中证申万一带一路指数成分股仅47只。数据显示,本轮牛市以来这两指数分别上涨196.7%、217%。
第二是分级基金A类份额的约定收益率,目前来看,中融一带一路主题基金分级A份额的约定收益率最高,为“一年期定期存款利率(税后)+4%。此外,4只分级子份额A与B的份额配比为1:1,即初始杠杆为2倍。
从国企改革相关主题分级基金上市情况看,B类上市直奔涨停的概率较大,对于看好“一带一路”的投资者,可以关注具有杠杆的B类,因二级市场波动所带来的溢价套利或者折价套利机会也可积极布局。
重配相关主题
选绩优品种
“一带一路”战略所涉及概念股较为复杂,基本覆盖到基础建设、交通运输、高端装备、电力通信、资源开发五个行业。一批基金就偏爱布局“一带一路”相关概念股。
从行业来看,金元顺安基金旗下金元新经济重仓建筑板块,一季度持有市值占基金净值比例达到39.24%,成为重仓建筑板块最高的主动权益类基金。此外,金元顺安旗下宝石动力、金元主题持有建筑业比例也超过25%,分别为29.93%、26.63%。海富通旗下海富通优势、海富通国策、海富通新内需配置建筑行业持有比例也较高。
交通运输、仓储和邮政业,也有一些基金重点布局,华泰成长、信诚深度、信诚成长等基金一季度持有市值占基金净值比例达到39.39%、36.17%、31.85%,其他东吴新经济、德邦优化、国泰区位、广发新动力股票等持有比例也略高。
记者还统计显示,超20只基金重仓受益“一带一路”的个股,这些基金或重仓多只受益股,或高比例持有单一受益股。其中南方小康产业ETF重仓持有“一带一路”的股票最多,前十大重仓股中有7只股票属于“一带一路”概念股,包括中国建筑、中国中铁、宝钢股份、国电电力、中国铁建、华能国际与海螺水泥。而长盛电子主题一季度共重仓了5只“一带一路”受益股,该基金合计持有这五只个股的市值达到净值的18.61%。德邦优化、海富通国策、海富通新内需、海富通优势、华安核心、华泰成长、嘉实优选、信诚成长、银华内需、中银策略等10只基金都重仓了3只潜在受益股,合计重仓市值均超过10个百分点。另有6只基金重仓两只受益股,泰达宏利旗下三只偏股基金则集体大比例重仓铁龙物流。
数据还显示,重仓“一带一路”概念股超过5只的基金中,今年来的业绩表现都还不错,长盛电子信息、南方小康产业ETF、德邦优化配今年以来收益都超过40%。值得注意的是,有些基金虽然配置了一些“一带一路”相关概念股,但有些布局了金融股或者冷门行业,导致整体业绩不佳。
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