9月27日,又是大涨的一天。早盘,沪指一度因行情火爆出现成交确认缓慢的异常,最终A股三大股指分别收涨2.89%、6.71%、10.00%。这一天,A股多个数据创新高,1.46万亿成交额创三年来新高；创业板指10.00%涨幅历史最佳；近4400亿元的成交额同样刷新创业板历史纪录。行情火热背后,中长期资金入市、股票回购增持专项再贷款等政策正在抓紧落实,已有银行针对再贷款开启营销。多家机构坚定看好后市,预计持续时间和反弹级别超过年初。
黄寿赓 济南报道
拥堵
沪指“横盘”超过1小时
A股三大股指的大幅上涨在前夜即有预兆。9月26日晚间,有着“市场晴雨表”之称的富时中国A50指数期货经历重开小幅震荡后持续上攻,先创下今年5月以来新高,后将该时间范围拓展至去年8月。
富时中国A50指数追踪中国50家大型企业的表现,这些企业在多个行业中具备显著的市场份额和影响力。该指数往往与市场基本面和情绪挂钩,因而能够较好地表现出整个A股的走势；作为一种金融衍生品,富时中国A50指数期货允许投资者对富时中国A50指数的未来走势进行投机或对冲,其大涨在一定程度上意味着投资者对A股的强乐观预期。
9月27日开盘,A股三大股指全部高开,沪指高开1.6%,深证成指高开2.06%,创业板指高开2.17%。
盘面上,白酒、乳业等泛消费概念早盘领涨,永辉超市4连板,品渥食品、岩石股份、泸州老窖、舍得酒业、五粮液涨停。新能源赛道股反弹,天齐锂业、赣锋锂业、华友钴业涨停。大金融概念股持续走强,银之杰7天6板,国海证券、天风证券4连板,东方财富、同花顺涨超10%。银行股跌幅居前,北京银行、光大银行、中国银行跌超2%。
此后,深证成指与创业板指不断拉升,但沪指走势背离,先是震荡下行,后在10点左右以1%左右的涨幅“横盘”。与此同时,大量投资者反映,开盘后上交所股票交易系统出现既无法卖出也无法撤单的情况。当沪指“横盘”之时,创业板指涨幅已经超过8%,深证成指也超5%。
上午11时,上交所官网发布公告称,上交所关注到当日开盘后股票竞价交易出现成交确认缓慢的异常。上交所已在第一时间关注到相关情况,正在就相关原因进行排查。公告称,请广大投资者及时关注相关公告,如遇到任何问题或者存在疑问,请迅速联系指定交易的证券公司获得帮助。
此后,沪指结束横盘开始上涨,最终午盘收涨2.14%。对于沪指上午的“插曲”,多家券商称,交易延迟情况较为普遍,或因行情火爆、交易量太大所致。
新高
多个数据破纪录
27日下午,三大股指行情不减,创业板指盘中涨幅一度逼近12%。截至收盘,沪指涨2.89%,深证成指涨6.71%,创业板指涨10.00%,北证50指数涨11.14%,全市场成交额14556亿元,较上日放量2893亿元。两市超5200只个股上涨。
短短1天时间内,多个数据已创新高。首先是全市成交额,“1.46万亿”将上一交易日数据大幅刷新,已经连续3天破万亿。作为衡量市场活跃程度的重要指标,万亿成交额在投资者眼中是犹如3000点一样的关口。2015年A股大牛市时,该数据曾有过连续43天破万亿的纪录,彼时沪指站上了5000点。2021年夏天,成交额也曾连续破万亿。
然而,市场震荡之下,今年以来,日成交额经常处在五六千亿元的水平,市场不够活跃屡屡为投资者诟病。本轮行情之前,最近一次破万亿是在5月初,彼时也是A股的年内高点。
如今,成交额连续3天破万亿,并不断刷新着年内纪录。对此,平安证券认为,高成交额一是可以活跃市场。市场或资产比较活跃,投资者兴趣较大,容易吸引更多资金进入从而推高价格产生流动性溢价。二是可以增强流动性。资产流动性强、效率高可以快速进入和退出,这让投资者更容易调整投资组合,避免资金被锁定亏损。
另外两项“新高”来自创业板。一是创业板成交额突破4396亿元,刷新历史单日成交额纪录,二是创业板指午后一度大涨近12%,亦是创业板指单日涨幅的历史纪录。
分行业板块来看,除了白酒、证券等板块延续了前三日的强势表现,能源金属、光伏设备、软件开发、电池等板块开始发力。据同花顺数据,证券涨停个股12只,包括行业龙头中信证券；白酒涨停10只,五粮液、泸州老窖等头部酒企在列,贵州茅台涨幅达6.55%。能源金属板块收涨10.70%,腾远钴业、寒锐钴业、天华新能等9只个股涨停；光伏、软件开发、电池板块均涨超8%,超10只软件开发成分股20CM涨停。
效率
相应政策密集落实
消息面上,9月24日的金融“组合政策”,以及9月26日中共中央政治局会议有关提振资本市场政策正在密集落实。
以推动中长期资金入市为例,9月24日当天,国务院国资委监管的国有资本运营公司中国诚通即公告称,旗下子公司诚旸投资在当日增持了央企改革ETF、中国国企ETF等多只诚通央国企ETF。此前,中国诚通已现身华夏沪深300ETF、国企共赢ETF等多只宽基ETF前十大股东行列。
9月27日,降息、降准同时落地。央行网站显示,公开市场7天期逆回购操作利率由此前的1.70%调整为1.50%。此外,央行还下调了金融机构存款准备金率0.5个百分点(不含已执行5%存款准备金率的金融机构)。根据此前,中国人民银行党委书记、行长潘功胜在国新办新闻发布会的表态,下调存款准备金率0.5个百分点,将向金融市场提供长期流动性约1万亿元。
在金融“组合政策”中,还有一项是创设“证券、基金、保险公司互换便利”和“股票回购增持专项再贷款”两个新工具。两个工具将较为直接地引导资金流向股票市场,为证券、基金、保险公司的股票调仓、增持提供便利工具,为长期资金进入股票市场提供支持。
对于“股票回购增持专项再贷款”,目前已有银行制定细则,抢抓营销先机。根据市场流传文件,该行将业务分为“股票回购专项贷款”和“股票增持专项贷款”两类,融资主体分别针对上市公司、5%以上大股东(包括但不限于公司控股股东、实控人及一致行动人)及公司董监高。贷款期限均原则上不超过3年。
同时,该行提出,对于股票增持贷款业务,将优先介入市值稳定,股票二级市场交易活跃、流动性较好,纳入沪深300、中证500、中证1000等指数的股票；审慎介入上市公司及其股东股份对外质押比例过高,受减持新规影响减持受限的股票。
延续
机构坚定看好后市
随着政策的密集落实及指数连续大涨,多家机构坚定看好后市,预计持续时间和反弹级别超过年初。
中信证券微信公众号刊文,标题就一个字:干。文章称,9月政治局会议较为罕见地分析了经济形势,国之命脉,涉及财政、货币、资本市场、就业、民营经济等多领域政策。信号是明确的,总结起来就一个字:干!其中还提到,9月24日国新办“一揽子”政策已经释放积极政策信号,接下来或可继续期待更多有针对性、有效性的稳增长政策发力。
光大证券表示,在经历了短期的迅速上涨之后,当前上证指数已经再度回到了3000点上方,第一轮估值修复或已初步完成。参考今年2月6日以来的市场行情,在估值修复之后,基本面预期能否持续修复将会是市场行情延续的关键。
对于未来一段时间的行情,两个因素值得重点关注:其一,财政政策和货币政策在未来一段时间的落地进度。当前市场对于政策本身已经有了一定的预期,未来政策落地执行情况或将是影响市场走势的重要因素；其二,经济数据的边际变化。短期经济数据仍面临一定压力,未来经济数据的边际变化或将是影响市场的重要因素之一。
中金公司表示,中央政治局会议进一步释放政策加码信号,A股升势有望延续。配置上,短期继续关注非银及地产链,中期关注中小市值及成长风格,破净企业也有望有相对表现。中国银河也称,基于本轮超预期政策的出台,市场信心得到有效的提振,A股市场或将迎来修复行情。
值得关注的是,外资也在看多中国市场。高盛最新策略报告称,本轮宽松政策可以看出制定者关注经济增长和市场,足以催化一轮政策引发的反弹,当前类似2024年4月的市场战术性复苏条件已经具备。此外,高盛认为,相对于A股,港股的盈利修正更为强劲,并建议投资者战术性投资中国股票。
A股三大指数集体拉升
截至9月27日收盘——
◎沪指涨2.89%逼近3100点
◎深证成指涨6.71%
◎创业板指涨10%,创历史单日最大涨幅,成 交金额近4400亿元
◎全市场成交额14556亿元,较上一日放量 2893亿元,连续三个交易日突破万亿元
◎两市超5200只个股上涨
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