零利率时代 如何稳健增值跑赢CPI
2015年09月14日 来源：
齐鲁晚报
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随着CPI再次回到“2”时代、一年期定存基准利率下调至1.75%,适当理财不让资产“缩水”显得更加重要,调查发现,近期,随着多次降息,银行理财产品以及互联网金融理财的收益都出现下降。
同时股市震荡,部分资金重回理财市场,无论是银行还是P2P平台的理财产品,均出现供不应求的局面。但遇到可投资的优质标的并不多。
那么,如何让理财收益跑赢CPI呢?专家建议,每个家庭应该根据自身的流动性需求和风险承受能力,选择不同的投资组合,在跑赢CPI的同时保证流动性。
8月理财产品数量降一成
不容易找投资渠道
据普益财富监控数据显示,8月份,146家银行共发行了5348款个人理财产品,产品发行数量较上期缩减621款,环比降幅为10.40%。
自今年5月开始,银行理财产品收益率已连续4个月下跌。分析师预计,银行理财产品收益率9月有跌破4.5%的可能。
融360数据显示,在8月银行理财产品中,“保证收益”类理财产品平均预期收益率为3.68%；“保本浮动收益”类理财产品平均预期收益率为3.8%；而“非保本浮动收益类”理财产品平均预期收益率为4.93%,这是今年以来非保本类理财产品收益首次跌破5%。
分析师指出,理财产品收益率下跌原因和市场短期流动性偏紧、央行多次实施大规模逆回购以增加流动性有关,“自去年11月以来,央行已经有5次降息及4次降准动作,市场整体流动性不断增强。”
但调查发现理财产品的收益下行并未阻挡近期的受宠。此外,临近中秋节和国庆节,分析认为,据以往情况来看,一般到了节日银行都会发行节日专属理财产品,其中有一些收益会略高于银行常规发行的产品。因此,9月下旬及10月上旬需要购买理财产品的投资者可适当关注。
事实上,目前银行理财产品品种和投向也很多,因此理财师提醒,不要盲目购买。
股息:
多只股票股息率
超一年定期存款利率
9月7日晚,财政部、国税总局、证监会联合下发通知,个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票,持股期限超过1年的,股息红利所得暂免征收个人所得税；持股期限在1个月以内(含1个月)的,其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的,暂减半计入应纳税所得额；上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
对于相关部门的这种“让利”行为,包括管理层一直倡导并推行强制现金分红,可以说是大资金叫好,小散户却反应平淡。实际上,长期以来市场存在轻视现金分红现象。
事实上,从股息率看,有些股票的股息率已经超过了固定收益类资产。截至9月6日,一共有60只股票的股息率(最近12个月)超过了余额宝的收益,共有203只股票的股息率超过了一年定期存款利率。
P2P:
收益腰斩 成交量创下新高
在当前利率普遍下行的背景下,此前曾依靠高收益吸引投资者入场的营销手段也开始失效,高息平台在逐步退出市场。
相关数据统计显示,2015年8月整体行业的平均收益率已经下降至12.98%,几乎腰斩。仅仅2015年就已经从年初的15.81%下滑近3个百分点。
金信网创始人认为,目前P2P行业出现的收益率下跌是正常的,从长远来看,随着P2P回归理性和普惠,8%-10%左右的年化投资收益是较为合理的范围。
对网贷收益下滑的原因,专家分析认为主要有两点,除了央行几轮降息、降准使得市场流动性得到补充,最重要的还是投资人心态的变化,使得平台调整了策略,“经过了两年的市场培育和投资者教育,现在P2P的投资者更为理性。
虽然收益腰斩,但成交量却创下新高。股市震荡后不少投资者的资金回流到P2P,多个平台的产品频频遭秒杀。P2P诱人的收益及所谓的“本息保障”吸引了大批投资者的涌入。棕榈树研究员张露认为,在P2P缺乏明确监管的情况下,整体行业的风险正在不断拓大,如今的问题平台数量已占总平台数量的四分之一。
(李婧暄 林晓丽)
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