进入2020年,私募对A股报以乐观预期。记者最新获悉,目前私募的平均仓位已增至八成以上,这也是自去年10月份以来,连续第三个月维持上升态势。最新数据显示,私募基金经理A股信心指数1月份为123.86,环比上涨13.19%,过半私募表示乐观。
私募分析人士表示,预计2020年A股指数向下空间有限,有望逐步震荡上行,但板块选择难度加大,整体估值修复充分,短期难以选择最佳配置性价比；在行业配置方面,目前看好军工、医药、金融股、基建等投资机会。
半月突破八成仓位
记者获悉,刚刚进入1月份,私募平均仓位便已跃至八成以上,目前股票策略型私募基金的平均仓位为80.65%,相比上个月同期的67.04%,上涨13.61个百分点；与此同时,私募基金经理A股信心指数与去年12月份比明显反弹,1月份又环比上涨13.19%,表明基金经理对A股的信心极大增强。
具体仓位分布来看,22.36%的私募目前处于满仓状态,相较上个月的15.17%增长了7.19个百分点；中高仓位的私募基金数量有较大增加,其中在五成仓或五成仓以上的私募基金占比为94.72%,相较上个月的76.30%大幅增长,其中80%以上(不含满仓)区间仓位的私募占比为48.37%,相较上个月的34.60%环比大幅增加。整体来看,目前私募基金管理人平均仓位创近1年来的新高。
事实上,在去年12月20日发布的数据中,百亿级私募最新仓位指数为79.65%,领先整体股票私募仓位指数11.75个百分点,仓位指数也创出了近3个月来的新高。
对于2020年1月份行情走势,从趋势预期信心指标来看,多数基金经理对未来A股市场预期持乐观态度；增减仓指标方面,大多数基金经理表示仓位维持不变。其中,4.47%的基金经理是持高度乐观态度,65.04%的基金经理持乐观态度,相比上个月指数有大幅提升之势；其次,24.80%的基金经理持中性观点,有5.69%的基金经理不太看好1月份行情。
预期A股指数
向下空间有限
进入到2020年1月份,A股是否能站稳3000点引起了私募的关注。多数私募分析人士认为,2020年A股将迎来复苏行情,可关注低估值和经济早周期相关行业,期待春节红包行情。
“2020年A股向下空间有限,有望逐步蓄势,震荡上行。”磐耀资产相关人士告诉记者,但同时板块选择难度增加,整体来看,估值修复充分,短期丧失配置性价比,目前看好军工、医药、金融股、基建等投资机会。
“在去年降准预期带来的货币宽松预期和国际宏观经济环境预期下,A股市场提前走出了春季行情,但更多是结构性行情而非全面牛市行情。”天和投资投资总监吴小富向记者表示,目前市场的核心焦点仍在科技领域,只是重心开始向5G下游应用倾斜,预计春节后5G下游应用的AR/VR、高清视频和物联网、车联网等将迎来机会；此外,在年初货币相对宽松下,有色金属代表的周期类个股也存在估值修复的交易性机会。
壁虎投资总经理张增继告诉记者,市场结构性低估和结构性高估都存在,A股市场牛市很难出现。整体而言,金融地产及相关板块大部分被低估,消费医药是长期可以关注的行业；对于5G、人工智能等行业,有很大回调可能。
知远投资董事长柳正华则认为,对于2020年春季行情比较看好。整体来看,市场风格将从偏重防守向进攻转变；随着市场流动性宽松,经济有望见底,市场风险偏好会上升,但在相关行业中选择优质公司的选股逻辑不变,主要看好受益于风险偏好提升的板块,包括银行保险券商、房地产、科技、传媒、汽车,以及环保行业；考虑市场风险偏好,消费和医疗将落后于大盘指数提升水平。
纯达基金表示,短期科技股因整体涨幅过大,板块后续机会估计不大,需要进一步消化估值,当前时点再追涨或加仓的性价比不高。此外,金融、地产等权重股,或在科技股休整期间作为稳定指数的重要力量,可逢低布局；同时,对于低位的建材、新能源汽车等板块,以及年度业绩预报超预期个股也应适当关注。
展博投资则预期更为乐观,“2020年是大有可为的一年,预计权益市场的回报将有相当的吸引力；对于宏观无需过度悲观,经济下行逐渐趋稳,在新旧动能转换背景下,叠加国家对自主创新硬科技的扶持政策和力度,坚定看好科技创新和消费升级在内的优质公司中长期价值成长逻辑。未来随着5G商用化进程的逐步推进,其他下游领域,例如汽车电子化、AI、物联网等,将成为半导体行业新的增长点。而随着全球各国开始大范围启动5G建设,2020年5G终端将呈现爆发式增长态势,电子、传媒、互联网行业中受益于5G技术的公司将成为市场关注的重点。”
(来源:证券日报)
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