根据资管新规要求,理财产品不得承诺预期收益率,而是全面转变为收益率实时变化的净值型产品。
业内对延长资管新规过渡期已有预期,毕竟不符合资管新规的存量资管规模太大,仅用两年多时间处理存量资产,对资管规模较大的金融机构来说难度确实大。尤其是银行理财产品净值化转型在2020年第二季度刚刚过半。
齐鲁晚报·齐鲁壹点
记者 张頔
央行最近宣布资管新规过渡期延长一年至2021年底。央行表示,适当延长过渡期,能够缓解疫情对资管业务的冲击,有利于缓解金融机构整改压力,也为金融机构培育规范的资管产品提供宽松环境,有利于支持资管产品加大对各类合规资产的配置力度。
资管新规是近两年来金融行业的热门词。其中的要点是:明确资产管理业务不得承诺保本保收益,打破刚性兑付；严格“非标”的投资要求,抑制通道业务等。
据普益标准调研统计,截至2020年二季度末,全市场银行机构理财产品净值化转型进度为53.82%,较上季度环比上升2.43个百分点。全国性银行和城商行理财产品净值化转型进度刚过半,不及六成,而农村金融机构理财产品净值化转型进度不到50%,各类银行机构理财产品净值化转型压力较大。普益标准研究员于康认为,过渡期延长,中小银行机构在存量资产消化、投资者培养与教育、产品转型面临新老衔接阵痛等方面都将获得一定“喘息”。
为稳妥推进资管业务整改规范工作,人民银行、银保监会、证监会、外汇局等会同相关部门,还研究提出了“过渡期适当延长+个案处理”的政策安排。主要包括:一是延长资管新规过渡期至2021年底,在锁定2019年底存量资产的基础上,由金融机构自主调整整改计划。二是对于2021年底前仍难以完全整改到位的个别金融机构,金融机构说明原因并经金融管理部门同意后,进行个案处理,列明处置明细方案,逐月监测实施,并实施差异化监管措施。三是健全存量资产处置的配套支持措施。鼓励采取新产品承接、市场化转让、合同变更、回表等多种方式有序处置存量资产。允许类信贷资产在符合信贷条件的情况下回表,并适当提高监管容忍度。已违约的类信贷资产回表后,可通过核销、批量转让等方式进行处置。鼓励通过市场化转让等多种方式处置股权类资产。
延长过渡期确实也为金融机构完成规范转型提供了更加充裕的时间。以银行理财为例,《中国银行业理财市场报告(2019年)》显示,2019年末,非保本理财产品共4.73万只,存续余额为23.40万亿元,净值型产品存续余额为10.13万亿元。市场机构普遍反映,目前资产端面临资产收益率下降、存量非标及权益类资产处置困难、投资者接受程度仍待提高等问题。监管层强调资管业务改革方向不变,并进一步明确了新产品承接、市场化转让、回表等存量资产处置的方式,同时设置了“奖快惩慢”的激励措施。对于金融机构来说,应秉承“早转型、早受益”的思路,科学制定整改计划,严格按照进度扎实推进。在此过程中,还要加强投资者教育和分层管理,落实保护消费者权益主体责任,切实践行“卖者尽责”。
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