存五年利率不如三年高? - 齐鲁晚报数字报刊

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存五年利率不如三年高?

多家中小银行存款利率下调,中长期存款利率出现“倒挂”现象

2024年06月24日　　来源：齐鲁晚报

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　　　　6月以来,多地银行对存款挂牌利率进行了调整。中小银行特别是农村商业银行成为本轮存款利率调降的“主角”,存款利率调整范围既涉及定期存款也包括活期存款,降幅最高可达60个基点。
　　记者查阅多家银行App了解,近两年的银行业经历多轮存款利率下调,目前利率在3%以上的银行定期存款已难觅。多位专家表示,从目前的市场情况来看,未来银行业仍可能有新一轮的存款利率下调。
　　多家中小银行宣布
下调存款利率
　　6月以来,中小银行降低存款利率动作频频。河南西平中原村镇银行、广西平乐农村合作银行、广东澄海农商银行、广西富川农商银行等多家中小银行宣布从6月1日起下调人民币存款挂牌利率。其中,有银行的五年期存款利率下调幅度达30个基点。
　　其中,广东澄海农商银行6月1日起调整1年期、2年期、3年期、5年期整存整取存款具体执行利率分别为1.7%、1.9%、2.2%和2.2%。本次调整后,该行3年期、5年期定期存款利率分别较去年11月的执行利率下调了20个基点和25个基点。广西平乐农村合作银行也从6月1日起调整人民币存款挂牌利率,调整后1年期、2年期、3年期、5年期整存整取具体执行利率分别为1.9%、2.3%、2.8%和2.8%,分别较之前的存款利率下调了20个基点、0个基点、20个基点以及30个基点。
　　河南西平中原村镇银行今年以来则对该行存款挂牌利率进行了两次调整。6月1日,该行3年期、5年期定存利率均较今年4月的执行利率下调20个基点。
　　另有部分中小银行在本轮调整中调降幅度较大,如深圳坪山珠江村镇银行5年期(单笔20万元及以上)定期存款利率下调60个基点,调降后利率3.3%。
　　“中小银行调降存款利率的主要原因还是在于银行压降负债成本、缓解息差下行压力。”中信证券首席经济学家明明表示,“一方面贷款利率显著下行,然而银行的负债成本保持相对刚性,息差持续压缩,加大了经营压力；另一方面,存款定期化趋势愈加明显,且长期限存款和部分特殊存款产品定价偏高。”
中长期存款利率
“倒挂”频现
　　值得注意的是,本轮调降过程中,有部分中小银行出现了中长期存款利率“倒挂”的现象,即5年期定存利率低于3年期,打破了存款期限越长利率越高的规律。比如,贵州册亨富民村镇银行调整后3年期定存利率为2.9%,5年期定期存款利率为2.15%,3年期就比5年期高出75个基点；湖北宜城农商行3年期定存利率为2.35%,5年期定存利率为2.2%。
　　“现在存款利率不完全按照时间长短决定,5年期利率较低主要是为了鼓励消费”。湖北宜城农商行某支行客户经理说道。
　　而从银行自身角度而言,中长期存款利率“倒挂”则是源于息差压力。苏商银行研究院高级研究员杜娟认为,目前我国存、贷款利率都在下行区间,但存款利率下降相对滞后,导致银行业净息差持续收窄,利润承压。中小银行在此期间降低存款利率,是顺应银行业整体大趋势,寻求负债端成本降低,以稳定净息差。一些中小银行也希望抓住存贷利率下行的机会,进一步缩小与大中型银行间的负债成本差距。
　　资深金融政策专家周毅钦表示,导致存款利率倒挂的原因主要有以下几点:一是居民储蓄存款大幅增加,商业银行从“存款大战”变成了“存款大户”,也不愿意为长期限存款承担更高的成本。二是长期来看,利率还会继续下降。近年来,金融监管部门加强了对商业银行存款利率的引导。商业银行已经连续多轮主动降低存款利率,从中长期看,存款利率呈现下降趋势,还有可能继续下降。存款利率倒挂现象即反映了商业银行对利率走势的研判,并作出的应对策略。三是净息差已经接近极限,商业银行有意调整结构。降低长期负债成本,有助于保持利差稳定,进
而提高银行加大信贷投放意愿和能力。　　“鉴于对市场存款利率继续下行的预期,使得银行更倾向于降低长期存款的利率。”中央财经大学副教授刘春生表示。明明也认为,如果市场普遍预期未来利率将进一步下降,银行可能不愿意为长期存款支付更高的利率；同时,银行希望通过降低长期存款利率来控制其负债成本,更多吸收短期存款,以便更灵活地调整贷款利率和应对市场变化。
　　据了解,当前银行业净息差面临较大的收窄压力。国家金融监管总局披露的数据显示,截至2023年末,商业银行净息差首度跌破1.7%关口,降至历史低位1.69%,跌破了净息差1.8%的警戒线。今年一季度,境内商业银行净息差降至历史低点1.54%,较上年末减少0.15个百分点,较上年同期的1.74%,下降0.2个百分点。其中,大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、民营银行、农村商业银行、外资银行在今年一季度的净息差分别为1.47%、1.62%、1.45%、4.32%、1.72%、1.47%。
　　在利率不断下行、净息差持续压缩的背景下,中小银行如何进一步应对息差压力和优化成本结构?对此,明明表示,中小银行应停止高息揽储行为,主动降低存款成本,应对净息差收窄的压力；通过优化养老金融、线上理财服务等,优化金融服务。
　　“中小银行需要积极的去拓展中间业务,比如理财、咨询、托管等业务,来增加中介业务的收入。”刘春生指出,“同时,还要加强风险管理,降低不良贷款率,提高资产的质量；还可以通过数字化转型来降低运营成本,提高服务的效率和客户的体验。”
专家预计存款
利率下调将持续
　　融360数字科技研究院发布5月银行存款利率报告显示,今年5月,银行整存整取存款3个月期平均利率为1.566%,6个月期平均利率为1.77%,1年期平均利率为1.901%,2年期平均利率为2.108%,3年期平均利率为2.512%,5年期平均利率为2.461%。此前根据融360数字科技研究院监测的数据,2024年4月,3年期平均利率为2.514%,5年期平均利率为2.464%。和4月相比,今年5月中长期限存款平均利率均下跌。
　　“下调存款利率、压降高成本负债成为一种趋势。”融360分析认为,当前,3年期、5年期定期存款利率已出现“倒挂”,后续预计存款利率仍会迎来多轮调降,以压降存款成本、减缓银行息差缩窄压力。
　　数据显示,2024年一季度,大额存单发行总量为5.6万亿元,同比仅增长0.65%。2024年以来银行在继续调降存款利率的同时,不少银行也正在主动调整产品结构,甚至暂停发售中长期大额存单,5年期的大额存单已经踪迹难觅。三年期大额存单数量呈下降趋势,本月的三年期大额存单利率也在走低。不过,部分区域中小银行反其道而行之,逆势增加大额存单产品发行量来拓客。
　　此外,截至2024年4月末,全国中资银行结构性存款余额为4.55万亿元,结构性存款规模回升至今年以来最高。随着存款利率多次下调,近期结构性存款的平均收益率也普遍呈现下行趋势,但嵌入不同标的产品收益表现不一。
　　“为了适应宏观经济调控的需要,我国的货币政策处于降息的周期,因此会对中小银行的利润空间形成挤压。同时,中小银行吸收存款的渠道相对狭窄,资金成本较高,需要通过降低存款利率来降低资金成本。”刘春生分析,“对中小银行而言,降低存款利率有助于优化负债结构、降低公司的经营成本、提高盈利能力；对实体经济而言,促使资金更多地流向实体经济,支持企业的融资和发展；对投资者而言,促使投资者寻求其他更高收益的投资渠道,推动金融市场的多元化发展。”
　　谈及未来的市场情况,明明指出,“考虑到银行息差压力和存款定期化的问题,未来银行业预计会有新一轮的存款利率下调。此外,高息揽储行为还将面临更严格的监管,部分高利率长期限的存款产品发行会更加困难。在此趋势下,有利于银行降低负债成本,但是可能造成银行揽储压力加大；对储户而言,存款提供的收益降低,可能需要将目光投向其他低风险的资管产品。”
　　刘春生建议投资者应考虑多元化投资和长期的投资规划。“比如根据自身的风险承受能力、财务目标、财务状况等,制定长期的投资计划。”他强调,“不要把鸡蛋放在一个篮子里,要多元化地投资,并不断丰富自身的金融知识,更好地理解市场的动态、宏观经济的基本运行情况和投资产品,以做出合理的投资决策。”
　　据央广网、北京商报、新京报

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